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财达证券IPO申请历时三年终被受理 尚有四大诉讼缠身

财联社(深圳记者,陈靖)讯,近日,又一家券商公司正在谋求A股上市。近几年,以银行、券商为首的金融类企业正加速冲刺资本市场,随着中泰证券的成功过会,IPO市场又出现了券商的影子,现在

 财联社(深圳记者,陈靖)讯,近日,又一家券商公司正在谋求A股上市。

近几年,以银行、券商为首金融类企业正加速冲刺资本市场,随着中泰证券成功过会,IPO市场又出现了券商影子,现在财达证券又加入到了冲刺A股上市券商阵营。

历时三年有余IPO申请终被受理

证监会网站显示,12月11日,财达证券《首次公开发行股票并上市》材料已被证监会接收。据证监会20日发布行政许可事项,财达证券IPO申请已于18日被证监会受理。值得注意是,此时距离财达证券首次报送辅导备案登记资料已经过去了三年有余。

值得注意是,财达证券谋划A股IPO历时已久。证监会网站显示,财达证券此前分别于2016年11月10日、2017年7月25日报送了第一期、第二期辅导报告。第二期辅导期为2017年12月至2019年8月,历史长达两年。9月3日,河北证监局披露了关于财达证券辅导工作报告(第三期),这已距财达证券确定辅导备案登记日过去了3年。

采招网信息显示,8月初财达证券发布了IPO项目选聘会计师事务所公告,之后披露了三家中标候选人。本次辅导工作报告显示,中标人为中审众环,变更原因是原会计师事务所瑞华被证监会立案调查。

公开资料显示,财达证券正式成立于2002年4月,注册资本达到27.45亿元,公司总部位于河北省石家庄市,控股股东是唐钢集团,背后实际控制人为河北省国资委,下设财达期货子公司、14家分公司及110家营业部、在册员工2024人(数据均为截至2019年6月30日),其中河北省内占了92家,业务也主要集中在河北省内,并战略分布在北京、上海、深圳等经济发达地区,服务客户近200万人,该券商在证监会发布2017-2019年证券公司分类结果中均获得B类BBB评级。

财联社记者梳理招股书发现,财达证券公司拟公开发行不超过50000万股新股,所募集资金全部用于补充公司营运资金。本次由中信建投证券承保,拟在A股5亿股发行规模,预计融资规模也是高达数十亿级别。

根据中证协官网数据,财达证券2018年营业收入为14.48亿元,排名第51位。目前公司有分公司14家,营业部110家。

业绩三年连降尚有四大诉讼缠身

根据财达证券IPO招股书显示,其报告期内(2016-2018年及2019前半年),公司分别实现营业收入约18.27亿元、14.69亿元、14.61亿元和9.82亿元,期间对应归属于母公司股东净利润6.57亿元、2.97亿元、0.74亿元和3.87亿元。

财达证券IPO申请历时三年终被受理 尚有四大诉讼缠身

如图所示,财达证券近三年业绩波动堪比过山车。同A股市场大多数券商公司业绩表现类似,均受市场影响较大,并没有彻底改变券商公司靠天吃饭这一特征。因此,此次财达证券IPO募资之后,恐怕也很难改写这一尴尬局面。

财达证券方面表示,虽然近年来公司不断拓展其他业务领域,但预计未来一段时间,证券经纪业务仍将是公司主要收入来源。由于该业务板块受证券市场交易量、证券交易佣金率水平、证券营业部数量及布局、业务管理和服务能力等多方面因素影响。

财达证券IPO申请历时三年终被受理 尚有四大诉讼缠身

截至2018年末,财达证券持股前五名股东情况

根据财达证券2018年年报,截至2018年底,财达证券共有股东27家,前5大股东分别为唐山钢铁集团有限责任公司、河北省国有资产控股运营有限公司、河北省国有资产控股运营有限公司、邯郸市鹏博贸易集团有限公司、河北国傲投资集团有限公司。前五大股东持股比例合计超过70%,其中唐山钢铁集团有限责任公司持股占比最多,为38.35%。

从持股股东分布以及业务分部来看,财达证券仍是不折不扣地方性券商,截至2018年末,财达证券前五名股东均为河北省境内企业股东,同时其共拥有证券营业部110家,其中80%以上位于河北省境内;14家境内分公司中,也有9家在河北省各市中布局。

财达证券拥有证券经纪、证券自营、信用交易、资产管理、投资银行等业务。其中经纪业务和信用交易为财达证券主要收入来源,2018年年报显示,公司证券经纪业务收入为5.63亿元,收入占比38.9%;信用交易实现营收5.42亿元,占比37.46%。

在财达证券财报及招股书中显示,公司2016-2018年三年业绩连续下跌、是与券商行业“靠资本市场行情吃饭”密切相关。因此未来若想改善“靠天吃饭”状况,财达证券亟待优化业务结构。

根据招股书,财达证券经纪业务是财达证券最主要收入来源,报告期内经纪业务占营业收入比例分别为58.83%、53.27%、38.02%和39.67%,虽然有所下降,但公司预计未来一段时期证券经纪业务仍将是本公司主要收入来源。

中证协数据显示,财达证券上半年投行业务收入1.25亿元居于行业第47位,而这主要是承销债权金额大增。Wind数据显示,财达证券今年上半年无股权承销,债权承销金额达93.10亿元,同比增长300%。

根据财达证券披露,2019年公司主要任务在业务上继续做强做优公司三大支柱业务,全面振兴经纪业务、稳健发展信用交易业务、巩固提升债券自营固收类业务,力争将上述三大业务培育成为公司具有市场竞争力品牌业务。

但是,在业绩令人欣喜同时,财达证券仍有4大诉讼缠身,均为股票质押式回购业务。

据财联社记者统计,4大诉讼涉及待偿还融资本金达7.42亿元,涉及标包括斯太尔、巴士在线、利欧股份、科迪乳业。其中起诉山东英达钢结构有限公司案件,法院已经判决,财达证券诉讼请求得到支持。根据财达证券披露显示,本案判决已生效,目前正在准备向法院申请强制执行。

券商密集补充资本金行业迎大考

随着资本市场对外开放步伐加快、资本中介业务崛起,已有多家券商通过发行上市、增资扩股、兼并收购等方式迅速扩大资本规模、提升竞争实力。

就首发情况来看,12月19日,中泰证券IPO申请成功过会,将成为第38家A股上市券商;

11月28日,中银国际证券首发过会。此外,国联证券和东莞证券IPO申请数年前就已预披露更新,东莞证券处于中止审查状态,万联证券处于已反馈阶段。

此外,还有包括湘财证券、华龙证券等多家券商IPO申请处在辅导备案登记受理阶段。

就再融资来看,年内上市券商排队待实施再融资规模接近1500亿,其中海通证券200亿定增计划获证监会审核通过,中信建投证券130亿元定增计划进入证监会一次反馈回复阶段,天风、东吴证券配股申请获过会等等。

市场人士表示,证券公司依靠牌照红利“躺着”赚钱时代正在成为历史。外资券商对国内市场参与程度正在进一步加深,国家正在加大金融开发力度,目前瑞银证券、野村东方国际证券、摩根大通证券三家外资控股券商均正式营业,多家外资控股/独资券商都在排队申请中。他们在品牌声誉、资本实力、客户基础、创新能力方面具备一定竞争优势,在海外承销、跨市场运作方面有着更丰富经验,是国内券商面临一大考验。

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